Forex Clearing Og Oppgjør

Forex oppgjørsmetoder Forex opererer på et annet nivå enn andre markeds - og forretningsenheter. Fra det grunnleggende grunnlaget til det endelige oppgjørsaspektet, varierer det. Når en transaksjon er fullført, krever det at det blir avgjort tidligst. Forexoppgjøret er unikt i den forstand som det er et oppgjør mellom økonomiene i to forskjellige land gjennom en felles person. Siden økonomien i USA er den sterkeste og mest etterspurte, blir de fleste forex-transaksjonene gjort i form av dollar, noe som gjør den til den mest brukte valutaen i valutamarkedene. Det er mange aksepterte metoder for forexoppgjør. Disse inkluderer: Kontantkontroll Elektronisk fondoverføring Automatiserte clearinghus Kontanter og sjekker er den vanligste modusen for avregning av midler. Men størstedelen av oppgjøret gjøres via elektronisk overføring av penger, som overfører milliarder dollar i form av valuta på en gitt dag. Elektronisk pengeoverføring Det er to måter gjennom hvilke elektronisk overføring av penger er gjort i USA. CHIPS. Det er en forkortelse for Clearing House Inter-Bank Payment System. Det er et privat system som drives av New York Clearing House. Fedwire. Det er systemet som drives av Federal Reserve Bank. Det er to store forskjeller som kan ses i drift av begge systemer. For det første er CHIPS avhengig av Fedwire for transaksjonen. Så selv om det er en privat enhet, blir det private oppgjøret gjennom føderalbanken. For det andre overfører fedwire pengene i sanntid. Det betyr at så snart oppgjøret er kommet fram, blir pengene overført til kontoen din. CHIPS sletter ikke bosetningene umiddelbart. Det er gjort bare på slutten av dagen når alle transaksjonene er fullført. USA, CHIPS og Fedwire er imidlertid de mest brukte metodene for overføring av betalinger, men mange andre land har også lignende metoder for bevegelse av valuta fra en konto til en annen. For eksempel CHAPS, som står for Clearing House Association Payments System, er ansvarlig for oppgjøret i Forex markedet i Storbritannia hvor transaksjoner er gjort via Bank of England, mens i EU en operasjonsorganisasjon kjent som Target som innebærer ulike banker i medlemslandene gjør hele oppgjøret på markedet. Avregningsrisiko Dette er et begrep som du må være oppmerksom på når du handler i forex. Siden transaksjonen involverer bankene i to forskjellige land og økonomier, er det alltid en oppgjørsrisiko i de ulike transaksjonene. For eksempel er det svært mulig at valutabeløpet du har handlet, blitt belastet fra kontoen din, men beløpet som skal krediteres fra den andre banken, har ennå ikke nådd deg. Slik defineres avregningsrisiko. Dette har blitt redusert i stor grad nå med bruk av den nyeste teknologien og høyhastighets internettforbindelser. Også ved bruk av sanntidsoverføringssystemer fra banker er risikoen redusert til et minimum. Hva er Clearing Clearing er prosedyren som en organisasjon fungerer som mellommann og forutsetter rollen som en kjøper og selger i en transaksjon for å forene ordrer mellom transaksjonspartier. Clearing er nødvendig for tilpasning av alle kjøps - og salgsordrer i markedet. Det gir jevnere og mer effektive markeder som partier kan overføre til clearingfirmaet i stedet for hver enkelt parti som de har handlet med. BREAKING DOWN Clearing Clearing er prosessen med å forene kjøp og salg av ulike opsjoner, futures eller verdipapirer, samt direkte overføring av midler fra en finansinstitusjon til en annen. Prosessen bekrefter tilgjengeligheten av de aktuelle midlene, registrerer overføringen, og i tilfelle av verdipapirer sikrer leveransen til kjøperen. Clearing Houses Med hensyn til futures og opsjoner, fungerer et clearinghus som en formidler for transaksjonen, som fungerer som motpart til både kjøper og selger av fremtiden eller alternativ. Dette kan utvides til verdipapirmarkedet, hvor børsen der handelen foregår eller en registrert tilknyttet, validerer handel med verdipapirene helt gjennom til oppgjør. Vanligvis tar clearinghus et gebyr for sine tjenester, kjent som et clearingsgebyr. Dette støtter deres innsats i sentralisering av avstemmingstransaksjoner og tilrettelegging for riktig levering av kjøpte investeringer. Automatisert clearinghus Et automatisert clearinghus (ACH) er et elektronisk system som brukes til overføring av midler mellom enheter, ofte referert til som elektronisk overføring av penger (EFT). ACH utfører rollen som mellommann, behandler sending og mottak av validerte midler mellom institusjoner. Det brukes ofte til direkte innbetaling av lønn for ansatte, og kan brukes til å overføre midler mellom en person og en bedrift i bytte for varer og tjenester. Tradisjonelt må informasjonen om sending og mottak av bankkonto gis, inkludert konto - og rutingsnummer, for å lette transaksjonen. Denne prosessen kan også ses som en elektronisk sjekk, da den gir samme informasjon som en tradisjonell skriftlig sjekk. Andre bruksområder for Clearing Clearing kan ha en rekke betydninger avhengig av instrumentet som det er knyttet til. Ved sjekkklarering er det prosessen involvert i overføring av midler som er lovet på sjekken til mottakerens konto. Noen banker plasserer penger på innskudd med sjekk på grunn av at overføringen ikke er øyeblikkelig og kan kreve en tidsperiode å behandle. Kilde: Nettstedet til CCIL Clearing Corporation of India Ltd (CCIL) - Forex Settlement (FAQs) Hva er det foreslåtte oppgjørssystemet som CCIL vil følge: CCIL vil drive et multilateralt nettingsystem for interbankforex-transaksjoner som vil netto utbetale medlemmene og kvitteringer i en valuta, selv om de skyldes eller fra ulike motparter, og avgjøre nettoposisjonen i begge transaksjonsbenene. Hvem kan være medlem av CCIL - Forex Segment: Alle autoriserte forhandlere i utenlandsk valuta som har en nåværende konto hos Reserve Bank of India er kvalifisert til å bli medlem av CCIL (Forex Segment). CCIL ville bruke INFINET, et lukket brukergruppe nettverk som kommunikasjonsbakgrunn. Det er derfor nødvendig for medlemmene å ha en INFINET-tilkobling for overføring av data til CCIL via INFINET. Hva er typer handler som skal avgjøres gjennom CCIL: I utgangspunktet vil CCIL ta opp Spot og Forward Interbank-handler i USDINR for clearing og oppgjør. I fase II foreslås det å inkludere kontant - og tom-avtaler i USDINR for oppgjør. Hvordan skal forbindelsen mellom CCIL og medlemmene etableres: Medlemmene må være Infinet-medlem (Reserve Bank of India). Strukturert Financial Messaging Systems (SFMS), som en gang ble operert av Reserve Bank of India, vil drive utveksling av finansielle meldinger mellom bankene. Inntil SFMS blir i drift, kan finansielle meldinger mellom medlemmer og CCIL gjøres ved hjelp av et FX-verktøy (Forex Deal Reporting). Denne FDR-programvaren har blitt utviklet hos CCIL for å koble medlemmer som utpekt back office system med CCIL System og er tilgjengelig for nedlasting i nettleseren. Hvordan mottar CCIL TradesDeals fra medlemsbankene: TradesDeals vil bli mottatt av CCIL fra medlemsbankene tilbake Kontor via Forex Deal Reporting Utility (FDR) i form av IFN 300. Tilkoblingen mellom medlemsbankens back office og CCIL ville være via Infinet som er det innenlandske betalingssystemnettverket, og hver bank vil bli koblet til den via en Gateway Server . IFN 300 Hva er de grunnleggende valideringene CCIL vil utføre for de mottatte dataene: CCILs-systemet vil sjekke for gyldigheten av filformatet og kjøre bedriftsvalideringene for hver avtale. Tilbud som går gjennom valideringene vil bli tatt opp for videre behandling. Hva er Cut-off-tid for rapportering av handleravtaler til CCIL for Settlement gjennom CCIL: Avbestillingstid for rapportering av forex-avtalen er kl 12.00 - en dag før forlikningsdatoen (dvs. 12.00 på s -1 dag) . Under hvilke omstendigheter vil handel bli avvist: Clearing Corporation skal ha rett til å avvise de handler som er rapportert til det av medlemmene for oppgjør under følgende betingelser. o Når summen av avtalene gjort av Medlemmet har overskredet hans risikoeksponeringsgrense. o Når en av motparterne i handelen er suspendert eller har blitt gjort utilgjengelig til å benytte Clearing Corporation Service enten midlertidig eller på annen måte. o Når en av motparterne i handelen ikke lenger er medlem. o Når dealtrade har blitt mottatt av CCIL fra medlemmene etter tidsavbruddstidspunktene som gjør Clearing and Settlement av den relative handelen for den oppgjørsdatoen umulig. o Når det er noe unøyaktighet i rapporteringen av den tradedeal viz. feil formatdata. Vil medlemmene måtte kommunisere forandringer i oppgjørsinstrukser til CCIL: Hver bank vil måtte utpeke en nostrokonto for oppgjør av CCIL-transaksjoner, og eventuelle endringer i oppgjørsinstruksjonene må bli varslet til CCIL minst syv dager i forveien. CCIL sender alle endringer i oppgjørsinstruksene til noen av sine medlemmer til alle medlemmene. Hva er Netto Debet Cap (NDC): Netto Debet Cap (NDC) er en grense angitt i dollar for hver bank, og banken vil ikke ha lov til å kjøre en netto solgt posisjon over denne grensen på en gitt dag. NDC er den øvre grensen og vil bli fastsatt på grunnlag av visse parametere som Medlemskap Kredittvurdering, Nettoverdi, Asset verdi, Ledelseskvalitet etc. Hva er marginalfaktor: CCIL setter marginfaktoren for hvert medlem. Medlemmens marginfaktor er ankommet på grunnlag av sin kredittvurdering som fastlagt av et uavhengig ratingbyrå, og volatilitetsfaktoren for USD-INR-valutakurs for 3 dager Holding periode. Hva er Settlement Guarantee Fund (SGF): For å redusere CCILs risiko, er medlemmene pålagt å bidra med sikkerheter til Forlikningsgarantifondet i samsvar med retningslinjene fastsatt av CCIL fra tid til annen. Foreløpig er bidragsbeløpet en faktor for medlemmene NDC. SGF-bidraget skal betales i dollarfond. CCIL vil investere corpus i kortsiktige amerikanske statspapirer og innskudd, og distribuere inntekter som følge av slike investeringer (med fradrag av kostnader) til medlemmene ved halvårlig hvile. Hvordan utføres eksponeringsbekreftelse: Alle de samhandlede bransjene vil bli tatt opp for eksponeringsovervåking. Dette ville bli gjort i morgenbatch for bare de handler (både spot og forward) som forfaller for avvikling neste dag. Alle terminforretninger vil bli validert og matchet som og da rapportert, men vil bli tatt opp for eksponeringsovervåking bare en dag før oppgjørsdato. Eksponering vil bli sjekket mot Medlemsnett debiteringskort (NDC). Handler som ikke er innenfor NDC-grensene, vil bli avvist av CCIL. Ethvert medlem, som ønsker en midlertidig forbedring i NDC, vil bli pålagt å forhåndsfinansiere 100 av beløpet som overstiger NDC. Hva er prosessen med Novation: Novation finner sted når en ny kontrakt er erstattet av en eksisterende mellom de samme partiene, eller det er en endring av fester, kontrakten forblir den samme. Når en handel rapporteres til CCIL for oppgjør, blir CCIL den sentrale motparten til handel ved å erstatte handelen mellom de to medlemmene. Novation anses å finne sted for alle bransjer som en Nettposisjon er ankommet til for et medlem. Hva er informasjonen tilgjengelig for medlemmene gjennom rapporter: Deal Status Report: Denne rapporten viser alle avtaler rapportert av et medlem på en bestemt dag som har bestått systemvalidering, og gir status for hver avtale rapportert på en bestemt dag. Forkastet tilbudsrapport (Pre-settlement): Denne rapporten består av alle avtaler som har blitt avvist på en bestemt dag sammen med den avviste grunnen. Utnyttelsesrapport for nettdekkskatt: Denne rapporten gir en oversikt over nettdekkskortet til et medlem for en bestemt avregningsdag, medlemmets eksponering for den dagen og den tilgjengelige grensen for salg. Denne rapporten er tilgjengelig på slutten av morgenbatch. Netto stillingsrapport: Denne rapporten gir den endelige nettoposisjonen til et medlem for en bestemt avgjørelsesdag. Rapporten gir opplysninger om samlet kjøp og total salgshandel, og gir dermed en oversikt over hvor mye medlemmet skal betale eller motta i både rupee og dollar. Denne rapporten genereres etter Netting-batchen en dag før forlikningsdatoen. Forlikningsstatusrapport: Hva er prosessen med manglende håndtering: Standardverdiene av medlemmene kan enten være i USD eller i INR. Behandlingen for håndtering av begge er gitt nedenfor. Standard ved betaling av USD-forpliktelse Et medlem med en nettobetalingsposisjon er sannsynligvis misligholdt når den ikke krediterer del eller hele beløpet (i USD) til CCIL-kontoen som er opprettholdt med Forliksagenten før den fastsatte avbruddstiden på verdi dato. I et slikt tilfelle vil CCIL fullføre amerikanske dollarbenet i oppgjøret ved å tegne under dollarlinjen o Hva er tapstildelingsprosedyren etterfulgt av CCIL: Dersom mislighold av et medlem (i USDINR) fortsatt er utestående i mer enn en virkedag , vil Loss Allocation-prosedyren bli automatisk påkalt. I slike tilfeller vil oppgjørstapet først bli oppfylt ut av det misligholdte medlemskapets bidrag til Foretaksgarantifondet. Dersom sikkerheten som Medlemmet har bidratt til, er utilstrekkelig til dette formål, vil mengden mangel fordeles til de overlevende medlemmene i forhold til deres eksponering til misligholdende medlem på den oppgitte verdien av misligholdsdagen. Hva er transaksjonskostnadene pålagt av CCIL: Medlemmer må nå betale en avgift på Rs. 100- per transaksjon akseptert for oppgjør. Hva er fordelene med å bosette seg gjennom CCIL: Clearing Corporation tilbyr følgende fordeler for medlemmene. o Sikring av oppgjør på oppgjørsdato o Reduksjon i motpartseksponering. (forex clearing oppgjør, siden en lossetallingsprosedyre er fastsatt, vil eksponeringen ikke bli slukket, men vil komme ned fra brutto nivå til netto nivå.) o Drift effektivitet o lettere avstemming av kontoer (i tilfelle forex handler) o lavere driftskostnad Hvordan vil en bank med flere lokalt forhandlingssalg rapportere avtalene til CCIL: I dag kan CCIL motta tilbud fra enhver gren av en bank som har Infinet-tilkobling. Det er imidlertid foretrukket at banken velger et knutepunkt hvor alle avtaler som gjøres gjennom sine ulike forretningslokaler, vil bli rapportert til CCIL siden CCIL gjenkjenner hver bank som en enkelt enhet, og bare én korrespondentbank per medlemsbank inngår i CCILs systemer. Side sist endret 15.11.2004. Chkd-Apvd-efEvery forex (valuta) - transaksjon involverte overføring av midler mellom to nasjoner, og det betyr at det også innebærer betalings - og oppgjørssystemene i de to berørte landene i transaksjon. Av denne grunn spiller nasjonale betalings - og oppgjørssystemer en sentral rolle i den daglige driften av valutamarkedet. I dag finnes det et bredt utvalg betalingssystemer som er lovlig akseptable i USA, og betalingene kan gjøres for eksempel i kontanter, med sjekk, ved hjelp av et automatisert clearinghus eller ved hjelp av elektronisk overføring av penger. Med hensyn til det rene antall transaksjoner er det store flertallet av betalingene i USA i dag gjort kontant eller med sjekk, men når det gjelder verdi, blir det største beløpet betalt ved elektronisk overføring av penger. Av denne grunn er det elektroniske pengeoverføringssystemet en nøkkelkomponent i Unites States betalings - og oppgjørssystem, og det er dette systemet som brukes til å foreta interbankoverføringer mellom forhandlere i valutamarkedet. Det er to hoved elektroniske pengeoverføringssystemer som opererer i USA i dag. Den første er Clearing House Inter-Bank Payments System (CHIPS), som er et privat system som drives av New York Clearing House, og det andre er et system som drives av Federal Reserve Bank og kjent som Fedwire. Ved hjelp av Fedwire debiterer en regional føderalbanken kontoen til sendebanken og krediterer mottakerbankens konto slik at overføringen er effektiv umiddelbart, og dette kalles ofte et RTGS-system (real time gross settlement). Derimot avvikles individuelle transaksjoner ikke i løpet av handelsdagen ved bruk av CHIPS, men avgjøres ved utgangen av hver dags virksomhet som nettooppgjør for hver enkelt CHIPS-kontoinnehaver. Endelig oppgjør av CHIPS forpliktelser er gjort ved bruk av Fedwire. Andre land opererer systemer som ligner de i USA. I Storbritannia er for eksempel oppgjøret gjennom Clearing House Association Payments System (CHAPS) med bosetting gjort gjennom Bank of England, mens i Det europeiske fellesskap er et system som knytter medlemslandene og kjent som Target brukt til å bosette seg transaksjoner som involverer euroen. USAs oppgjørssystem er spesielt viktig i Forex trading, fordi de fleste globale valutatransaksjoner involverer amerikanske dollar med daglige bosetninger som går inn i trillioner dollar. Faktisk er hovedparten av transaksjonene som behandles gjennom CHIPS hver dag, valutaoppgjørstransaksjoner. Selv om moderne teknologi har gjort mye for å forandre valutahandel, er det et element som fortsatt gjelder mange mennesker, som er avviklingsrisiko. Med andre ord, risikoen for at du vil betale ut valutaen du selger, men ikke motta valutaen du kjøper. Det har vært gjort store anstrengelser de siste årene for å redusere oppgjørsrisikoen på valutamarkedene, og i dag ville det store flertallet av forexhandlere vurdere denne risikoen for å være minimal.