7 Häufige Fragen über Startup Mitarbeiter Aktienoptionen Jim Wulforst ist Präsident von ETRADE Financial Corporate Services. Die Mitarbeiter-Plan-Verwaltung Lösungen für private und öffentliche Unternehmen, darunter 22 der SampP 500 bietet. Vielleicht haben Sie über die Google-Millionäre gehört. 1.000 der Unternehmen frühzeitig Mitarbeiter (einschließlich der Unternehmen Masseurin), die ihren Reichtum durch Aktienoptionen erworben. Eine tolle Geschichte, aber leider haben nicht alle Aktienoptionen ein glückliches Ende. Haustiere und Webvan, zum Beispiel, ging bankrott nach hochkarätigen Initial Public Offerings, so dass Aktien-Stipendien wertlos. Aktienoptionen können ein netter Vorteil sein, aber der Wert hinter dem Angebot kann erheblich variieren. Es gibt einfach keine Garantien. Also, ob youre unter Berücksichtigung eines Job-Angebot, das eine Aktie zu gewähren, oder Sie halten Bestand als Teil Ihrer aktuellen Vergütung, seine entscheidend, um die Grundlagen zu verstehen. Welche Arten von Aktienplänen gibt es, und wie sie funktionieren Wie kann ich wissen, wann ich ausüben, halten oder verkaufen Was sind die steuerlichen Implikationen Wie sollte ich denken, über Aktien oder Aktienausgleich in Bezug auf meine Gesamtvergütung und alle anderen Einsparungen und Investitionen Könnte ich 1. Was sind die häufigsten Arten von Mitarbeiteraktien Angeboten Zwei der häufigsten Mitarbeiter Aktienangebot sind Aktienoptionen und Restricted Stock. Mitarbeiteraktienoptionen sind die häufigsten bei Unternehmensgründungen. Die Optionen bieten Ihnen die Möglichkeit, Aktien zu einem bestimmten Preis zu erwerben, der üblicherweise als Ausübungspreis bezeichnet wird. Ihr Recht zum Kauf oder Ausübung von Aktienoptionen unterliegt einem Vesting-Plan, der definiert, wann Sie die Optionen ausüben können. Nehmen wir ein Beispiel. Sagen Sie youre gewährten 300 Optionen mit einem Ausübungspreis von 10 je, die Weste gleichmäßig über einen Zeitraum von drei Jahren. Am Ende des ersten Jahres haben Sie das Recht, 100 Aktien für 10 je Aktie auszuüben. Wäre zu diesem Zeitpunkt der Aktienkurs der Gesellschaft auf 15 pro Aktie gestiegen, haben Sie die Möglichkeit, die Aktie für 5 unter dem Marktpreis zu kaufen, der bei Ausübung und Verkauf gleichzeitig 500 Vorsteuergewinne ergibt. Am Ende des zweiten Jahres werden 100 weitere Aktien ausgeübt. Nun, in unserem Beispiel, sagen wir, die Unternehmen Aktienkurs sank auf 8 pro Aktie. In diesem Szenario würden Sie nicht Ihre Optionen ausüben, da youd zahlen 10 für etwas, das Sie für 8 kaufen könnte auf dem freien Markt. Sie können dies als Optionen, die aus dem Geld oder unter Wasser zu hören. Die gute Nachricht ist, dass der Verlust auf Papier ist, da Sie nicht tatsächlich Geld investiert haben. Sie behalten das Recht zur Ausübung der Aktien und können den Aktienkurs der Gesellschaft im Auge behalten. Später können Sie wählen, um Maßnahmen zu ergreifen, wenn der Marktpreis höher als der Basispreis geht oder wenn es wieder in das Geld. Am Ende des dritten Jahres wären die letzten 100 Aktien, und Sie haben das Recht, diese Aktien auszuüben. Ihre Entscheidung, dies zu tun würde von einer Reihe von Faktoren abhängen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf die Aktien Marktpreis. Sobald Sie geübte Optionen ausgeübt haben, können Sie entweder verkaufen die Aktien sofort oder halten sie als Teil Ihres Aktienportfolios. Restricted Stock Grants (die entweder Awards oder Einheiten enthalten können) bieten den Mitarbeitern ein Recht auf die Annahme von Aktien zu wenig oder gar keine Kosten. Wie bei Aktienoptionen unterliegen Restricted Stock Grants einem Wartezeitplan, der typischerweise an den Ablauf der Zeit oder die Erreichung eines bestimmten Ziels gebunden ist. Dies bedeutet, dass Sie entweder eine gewisse Zeit zu warten und bestimmte Ziele zu erreichen, bevor Sie das Recht, die Aktien zu erhalten verdienen. Denken Sie daran, dass die Ausübung der beschränkten Stipendien ein steuerpflichtiges Ereignis ist. Dies bedeutet, dass Steuern auf den Wert der Aktien zum Zeitpunkt der Währung gezahlt werden müssen. Ihr Arbeitgeber entscheidet, welche Steuerzahlungsoptionen Ihnen zur Verfügung stehen, einschließlich der Zahlung von Bargeld, der Veräußerung einiger der verbrieften Aktien oder die Inanspruchnahme einiger Aktien durch Ihren Arbeitgeber. 2. Was ist der Unterschied zwischen Anreiz und nicht-qualifizierten Aktienoptionen Dies ist ein ziemlich komplexes Gebiet im Zusammenhang mit dem aktuellen Steuerkennzeichen. Daher sollten Sie Ihren Steuerberater konsultieren, um Ihre persönliche Situation besser zu verstehen. Der Unterschied liegt in erster Linie darin, wie die beiden besteuert werden. Incentive-Aktienoptionen qualifizieren sich für spezielle steuerliche Behandlung durch die IRS, was bedeutet, Steuern müssen in der Regel nicht bezahlt werden, wenn diese Optionen ausgeübt werden. Daraus resultierende Gewinne oder Verluste können als langfristige Kapitalgewinne oder - verluste qualifiziert werden, wenn sie mehr als ein Jahr gehalten werden. Nicht qualifizierte Optionen können dagegen zu einem normalen steuerpflichtigen Einkommen führen. Die Steuer basiert auf der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert zum Zeitpunkt der Ausübung. Nachfolgende Verkäufe können je nach Laufzeit zu einem kurz - oder langfristigen Kapitalgewinn oder - verlust führen. 3. Was ist mit Steuern Die steuerliche Behandlung für jede Transaktion hängt von der Art der Aktienoption Sie besitzen und andere Variablen in Bezug auf Ihre individuelle Situation. Bevor Sie Ihre Optionen ausüben und verkaufen Aktien, youll wollen sorgfältig prüfen, die Konsequenzen der Transaktion. Für spezifische Beratung, sollten Sie einen Steuerberater oder Buchhalter zu konsultieren. 4. Wie kann ich wissen, ob ich halten oder verkaufen, nachdem ich ausüben? Wenn es um Mitarbeiter Aktienoptionen und Aktien geht, die Entscheidung zu halten oder zu verkaufen kocht auf die Grundlagen der langfristigen Investitionen. Fragen Sie sich: wie viel Risiko bin ich bereit zu nehmen Ist mein Portfolio gut diversifiziert auf der Grundlage meiner aktuellen Bedürfnisse und Ziele Wie diese Investition passt in meine allgemeine Finanzstrategie Ihre Entscheidung zu üben, halten oder verkaufen einige oder alle Ihrer Aktien sollte Betrachten diese Fragen. Viele Menschen entscheiden, was als ein gleichzeitiger Verkauf oder bargeldlose Übung bezeichnet wird, in dem Sie Ihre ausgeübten Optionen ausüben und gleichzeitig die Aktien verkaufen. Dies bietet sofortigen Zugriff auf Ihre tatsächlichen Erlöse (Gewinn, weniger verbundenen Provisionen, Gebühren und Steuern). Viele Unternehmen stellen Werkzeuge zur Verfügung, die helfen, ein Teilnehmermodell im Voraus zu planen und die Erlöse aus einer bestimmten Transaktion zu schätzen. In allen Fällen sollten Sie einen Steuerberater oder Finanzplaner für Beratung über Ihre persönliche finanzielle Situation zu konsultieren. 5. Ich glaube an meine Firma Zukunft. Wie viel von seinem Vorrat sollte ich besitzen Es ist groß, Vertrauen in Ihrem Arbeitgeber zu haben, aber Sie sollten Ihr Gesamtportfolio und allgemeine Diversifizierungstrategie betrachten, wenn Sie an jede mögliche Investition denken, die ein in Firmenaktien einschließt. Im Allgemeinen ist es am besten, nicht über ein Portfolio, das übermäßig abhängig von einer Investition ist. 6. Ich arbeite für ein privat geführtes Startup. Wenn dieses Unternehmen nie öffentlich geht oder von einem anderen Unternehmen gekauft wird, bevor es an die Börse geht, passiert die Aktie Es gibt keine einzige Antwort darauf. Die Antwort ist oft in den Bedingungen des Unternehmens Aktienplan und der Transaktion Begriffe definiert. Wenn ein Unternehmen privat bleibt, kann es begrenzte Möglichkeiten zur Veräußerung von Aktien oder Aktien, aber es wird durch den Plan und das Unternehmen variieren. So kann eine Privatgesellschaft den Arbeitnehmern gestatten, ihre erworbenen Optionsrechte an sekundären oder anderen Marktplätzen zu verkaufen. Im Falle einer Akquisition werden einige Käufer den Wartezeitplan beschleunigen und alle Optionsinhaber den Unterschied zwischen dem Basispreis und dem Akquisitionspreis bezahlen, während andere Käufer unbesetzte Aktien in einen Aktienplan des übernehmenden Unternehmens umwandeln können. Auch dies wird je nach Plan und Transaktion variieren. 7. Ich habe noch viele Fragen. Wie kann ich mehr erfahren Ihr Manager oder jemand in Ihrem Unternehmen HR-Abteilung kann wahrscheinlich mehr Details über Ihr Unternehmen planen und die Vorteile, die Sie für unter dem Plan qualifizieren. Sie sollten auch Ihren Finanzplaner oder Steuerberater zu konsultieren, um sicherzustellen, dass Sie verstehen, wie Stipendien, Gewinne Ereignisse, Ausübung und Verkauf beeinflussen Ihre persönliche Steuer situation. How tun Aktienoptionen arbeiten Aktienoptionen von Ihrem Arbeitgeber geben Ihnen das Recht auf eine bestimmte Anzahl von kaufen Aktien Ihres Unternehmens Aktien während einer Zeit und zu einem Preis, dass Ihr Arbeitgeber spezifiziert. Sowohl privat als auch öffentlich gegründete Unternehmen bieten aus verschiedenen Gründen Möglichkeiten: Sie wollen gute Arbeitnehmer anziehen und halten. Sie wollen ihre Mitarbeiter wie Besitzer oder Partner im Geschäft fühlen. Sie wollen Facharbeiter einstellen, indem sie eine Entschädigung anbieten, die über ein Gehalt hinausgeht. Dies gilt besonders für Start-up-Unternehmen, die so viel Geld wie möglich halten wollen. Gehen Sie auf die nächste Seite, um zu erfahren, warum Aktienoptionen vorteilhaft sind und wie sie den Mitarbeitern angeboten werden. Drucken x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2014x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx2015x20Januaryx202017 hrefCitation amp DateImage mit freundlicher Genehmigung von Scripophily Startup Stock Option Änderungen Nach 7 Start-ups in Vollzeit und weitere 20 als investoradvisor, sein werden mir klar, dass Start-ups sollte besser machen Job mit allen Aspekten ihrer Anreiz-Aktien-Vergütung, und nicht nur folgen Konvention, weil seine was wir immer getan haben. Dieses ist auf meinem Verstand für eine Weile gewesen, und nach einer neuen Twitter-Austausch mit ein paar VCangel Freunde, habe ich darüber nachgedacht, wie Startups können bestimmte Aspekte der Anreiz-Aktien-Entschädigung für die Mitarbeiter als auch das Unternehmen günstiger. Es gibt vier spezifische Bereiche, die, wie ich denke, reif sind für Veränderung: Cap-Tabelle Transparenz für alle Frühzeitige Ausübung für frühe Mitarbeiter Mehr als 90 Tage, um nach der Abreise auszuüben Vesting Zeitplan erneut besucht sollte auch Unternehmen Rückkauf Rechte (nein) und Beschleunigung bei der Akquisition 100 Double-Trigger), wie unten beschrieben, in der 31. Juli 2015 Update 1. Cap Tischtransparenz für alle Lets sagen Calvin beschließt, Startup 1, wo er 10.000 Aktienoptionen Vesting über 4 Jahre zu verlassen, zu Startup 2 zu verlassen, wo er hat 20.000 Aktienoptionen angeboten, die über 4 Jahre bestehen. Er denkt wow, das ist doppelt so der Vorrat Uh, nein. Was er nicht verstand, waren die 10.000 Optionen, die 1 der vollständig verwässerten Anteile von Startup 1 darstellten, während die 20.000 Optionen nur 0,5 der vollständig verwässerten Anteile von Startup 2 repräsentierten. Damit endete er mit weniger Eigentum an dem Unternehmen. Es gibt eine Menge von sehr versierte Startup Mitarbeiter da draußen, die wissen, die richtigen Fragen zu stellen, aber es gibt auch viele, die nicht wissen, welche Fragen zu stellen. Ich kann nicht sagen, wie oft Ive ein Angebot gemacht hat und ein potenzieller Mitarbeiter nicht die richtigen Fragen zu fragen, um zu verstehen, den wahren Wert angeboten wird. Ich gehe aus dem Weg, um sicherzustellen, dass ich die Nuancen in jedem Fall erkläre, und diese potentiellen Mitarbeiter sind so glücklich, dass jemand ihnen das endlich erklärt hat. Die Mitarbeiter sollten informiert und nicht getäuscht werden. Wenn ein potenzieller Mitarbeiter an einem Startup teilnimmt, sollte ihm mitgeteilt werden, welchen Prozentsatz der Gesellschaft ihr Aktienoptionsprogramm darstellt, und wie viel Aktien von verschiedenen Gruppen gehalten werden (bevorzugte Investoren, Gründer, Mitarbeiterpool). Dies ist in schwierigen Situationen, in denen eine Bewertung noch nicht ermittelt werden kann, manchmal schwierig, aber in diesen Fällen kann eine Schätzung vorgenommen werden. Hinweis Ich bin nicht vorschlagen, dass jeder Mitarbeiter Aktienoption Betrag an jeden anderen Mitarbeiter ausgesetzt werden. 2. Frühzeitige Ausübung für frühzeitige Mitarbeiter Die Mitarbeiter sollten ihre Aktienoptionen frühzeitig ausüben dürfen. Es gibt riesige steuerliche Vorteile für die Ausübung von Aktienoptionen, wenn sie gewährt werden, auch wenn sie nicht gewährt wurden. Es gibt definitiv Nuancen hier, aber seine mein Glaube die Vorteile für die Mitarbeiter weit ausbalancieren die potenziellen Probleme für die Mitarbeiter und Unternehmen. Sein mögliches dieses muß möglicherweise auf die ersten 50 oder 100 Angestellten begrenzt werden, aber für die frühen Angestellten, die die meisten haben, zu gewinnen (und Steuer zu verlieren), sollte dieses übliche Praxis sein. 3. Mehr als 90 Tage für die Ausübung nach der Abreise Der Tag kam und ging wie jeder andere Tag. Es war ein Mittwoch. Ich hatte darüber diskutiert, ob ich die Aktienoptionen meines ehemaligen Arbeitgebers ausüben wollte oder nicht. Ich entschied mich, sie für eine Vielzahl von Gründen auslaufen zu lassen, einschließlich der möglichen Risikoabschätzung, einen Scheck für Zehntausende von Dollar zu schreiben, die bevorzugten Investorenpräferenzen, die vor dem Stammaktien gestapelt sind, und meine Vermutung auf den potenziellen Exit-Wert des Unternehmens. Nur die Zeit wird zeigen, ob das die richtige Entscheidung war. Unzählige Startup Mitarbeiter gehen durch diese gleiche Kalkül in der Regel 90 Tage nach ihrem letzten Tag der Arbeit in einem Unternehmen. Für einen Angestellten, der 3 Jahre arbeitete extrem hart für ein Startup zu Fuß entfernt ohne Lager wegen eines willkürlichen 90 Tage Übungsfenster scheint seltsam für mich. Vielleicht hat sich dieser Mitarbeiter entschlossen, wieder in die Schule zu gehen. Oder vielleicht hat das Leben interceded und ein Umzug über das Land ist aufgrund familiärer Angelegenheiten notwendig. Oder vielleicht haben sie beschlossen, eine eigene Firma zu gründen. Als mehrfacher Gründer und CEO schadet es immer, einen Angestellten zu verlieren, aber vor allem für einen großartigen Darsteller rachsüchtig zu sein, scheint kleinlich und kurzsichtig zu sein. Sie arbeiteten hart, sie hatten diese Aktien, und es scheint, dass sie nicht eine willkürliche Entscheidung mit wenig Daten 90 Tage machen müssen. Wenn Sie früh üben, brauchen Sie nicht dieses Recht. Aber nicht jeder Mitarbeiter wird früh ausüben, weil die Kosten im Vorfeld und mögliche steuerliche Konsequenzen. 90 Tage ist zu kurz. Pinterests Praxis der Bereitstellung von 7 Jahren zu üben, nachdem Sie verlassen (sofern Sie blieb bei der Firma für mindestens 2 Jahre) scheint wie ein vernünftiger Vorschlag. Andere schlagen 10 Jahre vor. Id-Stick mit 7 Jahren für jetzt. 4. Vesting schedule revisited Dies ist ein wenig umstritten, weil seine nicht unbedingt besser für die Mitarbeiter. Standard-Vesting-Pläne sind in der Regel 4 Jahre monatlich mit einer 1 Jahr Klippe. Das bedeutet, der Mitarbeiter erhält 25 der Optionen jedes Jahr, und einige argumentieren, dass diese Struktur in Ordnung ist. Jedoch glauben einige Gründer, daß nur die Angestellten, die für die Langstrecke herum halten, Bestand im Unternehmen haben sollten. Während ich glaube, dass shortsighted, gibt es Verdienste zu dieser Linie des Denkens, wie es die Mitarbeiter für längerfristige Verpflichtungen belohnt. Wenn Firmen 7 Jahre geben werden, nachdem Sie zur übung verlassen haben, scheint es, dass Angestellte bereit sein sollten, ein wenig auf der vesting Seite zu geben. Sam Altman spricht über eine Methode der Backloading Vesting hier und zufällig, das ist genau das, was wir in unserem letzten Twitter-Austausch diskutiert. Die Idee wäre, dass 10 Westen nach dem ersten Jahr, dann 20, 30 und 40 in den folgenden Jahren. Im fein mit entweder die Standard-25 pro Jahr, oder diese neue backloaded Vesting-Zeitplan. Ich sorge mich ein wenig, dass potenzielle Mitarbeiter reagieren negativ auf diese backloaded Struktur, aber es lohnt sich zu erkunden. Ein paar andere zufällige Gedanken. Mein Ziel war es, die Debatte über diese Themen anzuregen und die Situation sowohl für Angestellte als auch für Unternehmen zu verbessern. Obwohl ich beabsichtige, diese Praktiken voranzutreiben und umzusetzen, bin ich sicher nicht in der Lage, das zu beauftragen, was andere tun sollten. Aber ich würde argumentieren, dass, wenn youre den Beitritt zu einer Firma, die nicht an ähnlichen Prinzipien haften, sollten Sie auf jeden Fall zweimal überlegen, bevor sie beitreten Eine Option, die auf Twitter vorgeschlagen wurde, war wie folgt: Y Combinator ist in einem Um etwas dagegen zu unternehmen. Ein weiterer Vorschlag war, Felder zu AngelLists Recruiting-Website hinzufügen und lassen Sie den freien Markt übernehmen. Ich denke, diese beiden Schritte wären Schritte in die richtige Richtung. Auch für diejenigen, die havent gesehen haben, ist Venture Hacks aus der AngelList Jungs eine große Ressource für Startup Mitarbeiter. Viele tolle Infos über Aktienoptionen, Vesting, etc. Dank der VCs und Engel, die diesen Beitrag (Sie wissen, wer Sie sind). Wenn jemand andere Vorschläge zu diesem Thema hat, Id liebe sie zu hören. Bitte kommentieren Sie hier oder tweet zu beninato. Empfehlen Druckknöpfe immer geschätzt Update 31. Juli 2015 Danke an alle für das tolle Feedback über alle Kanäle. Theres eine ausgezeichnete Kommentar-Thread über auf Hacker News: news. ycombinatoritemid9977092 Basierend auf den Kommentaren Ive erhielt, sollte ich ein paar Klarstellungen: Wie ich erwartet habe, die am meisten streitenden Fragen ist die Backloaded Vesting. Mehrere Menschen wiesen darauf hin, ihre Bedenken über die Abfeuerung im Jahr 3 oder 4, weil ein gieriges Unternehmen will auf Lager zu speichern. Wenn youre, das ein großer Job, nur ein Idiot würde Sie feuern, um einige Punkte des Eigenkapitals zu speichern, und wenn youre, das für einen Idioten arbeitet, möglicherweise Sie glücklich sein sollten, weg zu sein. Ich kann Ihnen sagen, dass als CEO, Ive nie sah eine Situation und sagte, wie können wir ein wenig von Eigenkapital, indem sie einige Leute zu bewahren Die Top-of-Mind-Problem für ein Wachstum Unternehmen CEO ist, wie können wir behalten die Menschen, die wir haben und Mehr mieten. Was ich in der ursprünglichen Post vernachlässigt hatte, war, dass die Mitarbeiter mehr Aktien erhalten sollten als ein typischer Angestellter, vorbehaltlich des neuen Wartezeitplans. Sam Altman von Y Combinator macht einen tollen Job in diesem Beitrag reden über einen backloaded Vesting Zeitplan. Lohnt sich. Eine weitere Alternative Vesting Zeitplan, die vorgeschlagen wurde, war 20252530. Nicht ganz so aggressiv wie 10203040 aber erreicht einige der gleichen. In meiner Eile, dieses zu erhalten, verließ ich völlig, um über ein wichtiges Thema zu sprechen: Rückkaufrechte. In den letzten Jahren hörte ich ein paar Horrorgeschichten von Mitarbeitern, die ein Unternehmen verlassen, nur um ihre eigenen Aktien zu dem gleichen Preis zu kaufen, den sie für sie mit anderen Worten bezahlt haben, erhalten sie nichts für ihre Aktien. Skype ist wahrscheinlich das schlechteste Beispiel dafür (mehr hier lesen). Ich kann an keine Situation denken, wo seine Messe für das Unternehmen in der Lage, Aktien zurückzukaufen, weil sie wie es fühlen. Die ganze Prämisse der Arbeit für ein Startup für ein Jahr oder vier Jahre ist es, Ihre Aktienoptionen Weste und hoffe, dass sie eines Tages viel wert sind. Die einjährige Klippe ist so konzipiert, dass sie keine Mismatches ausnutzt. Danach verdient jeder Mitarbeiter, was er bezahlt hat. Eine weitere Unterlassung ist das Thema der Einzel - oder Doppel-Triggerbeschleunigung bei einem Kontrollwechsel (Erfassung). Single-Trigger bedeutet, wenn eine Akquisition geschieht, erhalten Sie einige Prozent der verbleibenden Aktien. Double Trigger bedeutet, wenn eine Akquisition geschieht und Sie ohne Grund oder Grund beendet werden, erhalten Sie einige Prozent der verbleibenden Aktien. Einige Leute streiten für 100 Single-Trigger bei der Akquisition. Ich denke, das ist zu aggressiv. Ja, die übernehmende Firma kann neue Anreizstrukturen als Teil des Abkommens verursachen, aber Wahrscheinlichkeiten sind, daß frühe Bestände sehr wertvoll sein werden. Meine Vorliebe ist, 100 Double-Trigger-Beschleunigung haben. Wenn eine Firma, die Sie geholfen haben, erfolgreich erworben wird und Sie als Teil davon gehen lassen, scheint es unfair, dass Sie nicht eine Chance, in diese sehr wertvolle Aktien Weste gegeben werden. Die Id deutet zumindest eine 12-monatige Beschleunigung im Fall eines Doppelauslösers oder 50 der verbleibenden Aktien an.
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